近日，证监会持续出手，融券业务迎来了强监管。

2月6日，证监会新闻发言人表示，将加强融券业务监管，包括暂停新增转融券规模，以现转融券余额为上限，依法暂停新增证券公司转融券规模，存量逐步了结等措施。

今日午后，易方达基金、南方基金、广发基金、华夏基金、华宝基金等多家公募基金纷纷表态，将严格落实证监会关于融券业务的相关要求，暂停新增转融通证券出借规模，审慎稳妥推进存量转融通证券出借规模逐步了结。

此外，华西证券同日公告，为维护市场正常秩序，降低市场压力，决定自2024年2月6日起暂停融券券源供给，恢复时间将另行公告。

中金公司认为，作为资本市场基础交易制度之一，融资融券制度在完善价格发现机制、提高市场定价效率等方面发挥了积极作用，伴随着相关制度规则的不断完善优化，更加突出以投资者为本的理念，贴合资本市场的实际运行情况，有助于提升投资者回报及获得感。融券制度调整结合近期各部门针对资本市场积极发声并采取行动支持，有助于提振投资者信心。

华西证券：暂停融券券源供给

2月6日，华西证券发布公告称，为贯彻落实证监会对融券业务的监管要求，在当前市场形势下，为维护市场正常秩序，降低市场压力，决定自2024年2月6日起暂停融券券源供给，恢复时间将另行公告。

多家基金公司积极响应

今日午后，多家基金公司发布公告，响应证监会的号召。

易方达基金公告称，易方达基金将严格落实证监会关于融券业务的相关要求，暂停新增转融通证券出借规模，审慎稳妥推进存量转融通证券出借规模逐步了结，确保相关业务平稳运行。

截至记者发稿，至少还有广发基金、华夏基金、华宝基金、华泰柏瑞、国泰基金、富国基金、天弘基金等公募基金也发布了类似的业务公告。

基金参与转融通证券出借业务，是指基金以一定的费率通过证券交易所综合业务平台向中国证券金融股份有限公司出借证券，证券金融公司到期归还所借证券及相应权益补偿并支付费用的业务。根据有关规定，ETF基金出借证券资产不得超过基金规模的30%。

根据基金公司披露的2023年四季度末数据显示，公募基金参与转融通证券出借业务比例较小，对市场影响极为有限。Wind数据显示，截至去年底，公募基金市场有335只基金披露了参与转融通证券出借业务数据，合计出借业务市值达到798.12亿元，截至去年底，对应这335只基金规模合计为1.5万亿元，即粗略计算，整体出借证券资产占基金规模的比值为5.33%。具体到每个产品的出借股票市值比值，上述335只产品的中位数为6.07%，加权平均数为10.66%。

光大证券表示，优化融券机制旨在贯彻以投资者为本的监管理念，将切实保护广大投资者的合法权益。

融券制度进一步调整

近日，证监会持续收紧融券业务。

2月6日，证监会新闻发言人就“两融”融券业务有关情况答记者问。证监会新闻发言人表示，经研究决定，对融券业务提出三方面进一步加强监管的措施：一是暂停新增转融券规模，以现转融券余额为上限，依法暂停新增证券公司转融券规模，存量逐步了结；二是要求证券公司加强对客户交易行为的管理，严禁向利用融券实施日内回转交易（变相T+0交易）的投资者提供融券；三是持续加大监管执法力度，证监会将依法打击利用融券交易实施不当套利等违法违规行为，确保融券业务平稳运行。

证监会新闻发言人表示，近期，结合市场情况对融券业务采取了一系列加强监管的举措。相关制度实施以来，融券余额已下降24%，目前已降至637亿元，占A股流通市值的0.1%。

而在今年1月28日，证监会也曾对融券制度进行调整。具体包括：一是全面暂停限售股出借；二是将转融券市场化约定申报由实时可用调整为次日可用，对融券效率进行限制。因涉及系统调整等因素，第一项措施自1月29日起实施，第二项措施自3月18日起实施。

2023年10月，证监会取消上市公司高管及核心员工通过参与战略配售设立的专项资产管理计划出借，并限制其他战略投资者在上市初期的出借方式和比例。

中金公司认为，融券制度持续优化，有助于完善以投资者为本的资本市场，提升广大投资者的获得感，提振投资者信心。

证监会也曾表示，将持续强化监管，将制度的公平性放在更加突出位置，及时总结评估运行效果，依法维护市场秩序，切实保护广大投资者的合法权益。

责编：万健祎

校对：苏焕文